#30 tag 24jam
Prosepek Saham Indosat (ISAT) usai Laba Tembus Rp1,5 Triliun Kuartal I/2026
Prospek saham ISAT dinilai masih menarik di tengah ketatnya persaingan industri telekomunikasi. Analis melihat potensi penguatan kinerja dan valuasi saham. [639] url asal
#indosat-saham #isat-laba #kinerja-isat #arpu-indosat #bisnis-ai-isat #isat-pendapatan #pelanggan-isat #trafik-data-isat #ebitda-isat #beban-bunga-isat #ai-neocloud #isat-capex #spektrum-5g #target-har
(Bisnis.Com - Market) 19/05/26 19:45
v/225355/
Bisnis.com, JAKARTA — Kinerja PT Indosat Tbk. (ISAT) dinilai masih menarik di tengah ketatnya persaingan industri telekomunikasi. Analis melihat potensi penguatan kinerja dan valuasi saham ISAT masih terbuka lebar, ditopang pertumbuhan ARPU, bisnis AI, serta persaingan tarif data yang mulai mereda.
Emiten telekomunikasi tersebut membuka tahun 2026 dengan kinerja solid. ISAT membukukan laba bersih sebesar Rp1,5 triliun pada kuartal I/2026, naik 13,7% secara tahunan (year-on-year/yoy), meski turun 22,4% dibanding kuartal sebelumnya (quarter-on-quarter/qoq).
Analis CGS International Bob Setiadi mengatakan kinerja tersebut relatif sejalan dengan ekspektasi pasar meskipun sedikit di bawah proyeksinya. Pertumbuhan laba didorong oleh kenaikan pendapatan dan membaiknya kualitas pelanggan melalui peningkatan average revenue per user atau ARPU.
“Meskipun kinerja laba bersih sedikit di bawah perkiraan kami [22% dari setahun penuh 2026], tetapi secara umum sejalan dengan konsensus Bloomberg,” ujarnya dalam riset yang dikutip, Selasa (19/5/2026).
Sepanjang kuartal I/2026, pendapatan ISAT mencapai Rp15,2 triliun atau tumbuh 12,1% yoy. Pertumbuhan itu ditopang kenaikan ARPU gabungan menjadi Rp45.200, naik 15,3% yoy dan 2,7% dibanding kuartal sebelumnya.
Sementara itu, jumlah pelanggan ISAT relatif stabil di level 94 juta pelanggan. Di sisi lain, konsumsi data terus melonjak dengan trafik data mencapai 4.906 petabyte (PB), tumbuh 25,1% yoy.
Kinerja operasional perusahaan juga tetap kuat. EBITDA ISAT tercatat sebesar Rp7,2 triliun, naik 13% yoy meski turun tipis 1,9% qoq. Pertumbuhan pendapatan dinilai berhasil mengimbangi kenaikan biaya tenaga kerja.
Namun demikian, perusahaan masih menghadapi tekanan dari meningkatnya beban bunga yang mencapai Rp1,2 triliun atau naik 20,3% secara kuartalan. ISAT juga membukukan pengeluaran lain sebesar Rp109 miliar pada periode tersebut.
Menariknya, bisnis kecerdasan buatan (AI) mulai memberikan kontribusi nyata bagi perseroan. ISAT melaporkan pendapatan AI Neocloud sebesar US$16 juta pada kuartal I/2026. Angka tersebut menjadi langkah awal menuju target pendapatan AI Neocloud sebesar US$50 juta hingga US$60 juta sepanjang tahun ini.
Manajemen ISAT optimistis tren kenaikan ARPU masih akan berlanjut seiring tingginya penggunaan data dan persaingan industri yang lebih sehat. Integrasi layanan data dengan teknologi Gemini AI milik Google juga diyakini dapat meningkatkan loyalitas pelanggan sekaligus menekan tingkat churn.
Dalam paparan kepada analis, ISAT dinilai tetap mempertahankan target pertumbuhan pendapatan dan EBITDA 2026 di kisaran mid to high single digit. Meski begitu, manajemen mengaku melihat tren bisnis yang semakin positif pada April 2026 dan meninjau kembali guidance setelah semester I/2026.
Dari sisi ekspansi, belanja modal (capex) ISAT melonjak 60% yoy menjadi Rp4,2 triliun pada kuartal I/2026. Kenaikan tersebut dilakukan lebih awal untuk memperkuat kualitas jaringan sepanjang tahun.
Meski capex awal tahun meningkat tajam, perusahaan tetap mempertahankan target belanja modal 2026 sebesar Rp13 triliun, di luar biaya tambahan spektrum 5G.
ISAT juga menilai kebijakan spektrum terbaru pemerintah cukup positif bagi industri telekomunikasi. Harga dasar spektrum disebut 60%-70% lebih murah dibanding spektrum sebelumnya, sehingga berpotensi menekan persaingan harga antaroperator dalam proses tender.
“Kami mempertahankan rekomendasiadd untuk saham ISAT dengan target harga Rp2.540 per saham. Saat ini valuasi ISAT dinilai masih menarik karena diperdagangkan pada EV/EBITDA 3,9 kali, lebih rendah dibanding rata-rata historis lima tahunnya,” terangnya.
Meski demikian, investor tetap perlu mewaspadai sejumlah risiko, seperti kenaikan biaya pemasaran, belanja modal tambahan dari lelang spektrum 5G, hingga meningkatnya biaya pengembangan AI.
Di sisi lain, meredanya perang tarif data seluler dan membaiknya daya beli pelanggan dinilai dapat menjadi katalis positif yang mendorong rerating saham ISAT ke depan.
Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.
Beda Nasib Buah Merger Raksasa Telko: ISAT Cuan Jumbo, EXCL Tertekan
ISAT mencatat laba bersih Rp1,5 triliun di kuartal I/2026 pasca merger, sementara EXCL rugi Rp716,93 miliar meski pendapatan naik 37%. Integrasi dan sinergi jadi fokus. [83] url asal
#isat-merger #excl-rugi #isat-laba #merger-telko #excl-pendapatan #isat-pendapatan #excl-jaringan #isat-jaringan #excl-5g #isat-5g #excl-arpu #isat-arpu #excl-saham #isat-saham #merger-telekomunikasi
(Bisnis.Com - Terbaru) 01/01/70 07:00
v/224807/
Bisnis.com, JAKARTA — Kinerja pendapatan PT XLSMART Telecom Sejahtera Tbk. (EXCL) belum berbanding lurus dengan profitabilitas sepanjang kuartal I/2026. Sebaliknya, kinerja PT Indosat Ooredoo Hutchison Tbk. (ISAT) kian mantap seusai merger.
EXCL mencatat lonjakan pendapatan sebesar 37% secara tahunan menjadi Rp11,82 triliun dibandingkan Rp8,6 triliun pada kuartal I/2025. Namun dari sisi profitabilitas, perseroan justru membukukan rugi bersih Rp716,93 miliar pada kuartal I/2026 setelah pada periode yang sama tahun lalu masih mencatat laba bersih sekitar Rp384,75 miliar.
#50 tag sepekan
#ihsg (164) #purbaya (113) #investasi (94) #ojk (90) #apbn (88) #danantara (67) #pertumbuhan ekonomi (61) #trump (61) #kemenkeu (58) #pertamina (57) #umkm (53) #bei (52) #pajak (48) #donald trump (47) #esdm (45) #menkeu (44) #himbara (36) #kementerian keuangan (36) #bahlil lahadalia (35) #emas (35) #bapanas (34) #pasar saham (34) #ekonomi indonesia (34) #bumn (32) #menteri keuangan (31) #kemnaker (30) #mbg (29) #djp (28) #btn (27) #imf (27) #ekspor (27) #perang dagang (26) #kementan (26) #bbm (25) #garuda indonesia (24) #pasar modal (24) #utang (24) #bri (23) #bank indonesia (23) #rupslb (23) #hilirisasi (23) #yassierli (22) #magang (22) #kebijakan fiskal (22) #amran sulaiman (22) #ppn (22) #whoosh (21) #bea cukai (21) #bitcoin (20) #komdigi (20)