Bisnis.com, JAKARTA — Kinerja bank-bank BUMN diproyeksikan tetap solid pada tiga bulan pertama tahun ini, utamanya dari sisi pertumbuhan kredit, laba, dan kualitas aset yang tetap terjaga.

Pengamat Perbankan & Praktisi Sistem Pembayaran Arianto Muditomo menyampaikan, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) misalnya, masih mencatat pertumbuhan laba dan kredit yang kuat pada Januari–Februari 2026. Pada saat yang sama, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BBNI) juga menunjukkan ekspansi kredit yang agresif di awal tahun.

Di level industri, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) juga mencatat pertumbuhan kredit bank BUMN pada Februari 2026 sebagai yang tertinggi di kelompok perbankan, dengan kualitas kredit tetap sehat.

“Karena itu, proyeksinya sampai akhir 2026 menurut saya masih positif,” kata Arianto kepada Bisnis, Selasa (14/4/2026).

Kendati masih positif, dia memperkirakan lajunya akan lebih selektif. Menurutnya, bank-bank BUMN tetap menjadi motor intermediasi hanya saja pertumbuhan ke depan akan sangat ditentukan oleh kemampuan menjaga margin, likuiditas, dan kualitas kredit di tengah gejolak global.

Hal senada juga disampaikan oleh Global Market Economist Maybank Indonesia Myrdal Gunarto. Dia menilai, hal ini merupakan kelanjutan momentum pemulihan yang sudah terlihat sejak akhir tahun lalu, didukung oleh pelonggaran moneter Bank Indonesia (BI) dan pemulihan aktivitas ekonomi domestik.

Berdasarkan data Januari–Februari 2026 sebagai proksi kuartal pertama, Myrdal mengungkapkan bahwa laba bersih bank BUMN besar mencatat pertumbuhan yang cukup menarik.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI) misalnya naik 17,05% secara tahunan (year on year/YoY) menjadi Rp7,73 triliun, sementara BMRI tumbuh 16,7% menjadi Rp8,9 triliun. Bahkan secara agregat, sepuluh bank besar termasuk BUMN mencatat kenaikan laba bersih sekitar 23,3% YoY.

Pertumbuhan kredit bank BUMN juga menjadi yang tertinggi di industri, mencapai 12,78% YoY per Februari 2026. Realisasi ini jauh di atas rata-rata industri yang hanya 9,37% YoY.

Menurut Myrdal, terdapat empat faktor yang sangat dominan mendorong kinerja bank-bank pelat merah pada kuartal I/2026. Pertama, penurunan tajam biaya dana akibat transmisi penurunan suku bunga BI Rate sepanjang 2025.

“Ini membuat beban bunga turun signifikan dan mendukung Net Interest Income tetap tumbuh meski Net Interest Margin (NIM) sedikit tertekan,” ujar Myrdal kepada Bisnis, Selasa (14/4/2026).

Kedua, ekspansi kredit yang solid dan lebih difokuskan pada segmen produktif seperti UMKM, korporasi, serta wholesale banking.

Ketiga, penurunan biaya kredit (cost of credit) yang cukup besar sehingga laba bersih mendapat dorongan ekstra dari perbaikan kualitas aset. Keempat, peningkatan fee-based income dari digital banking dan transaksi konsumen yang mulai pulih.

Sementara itu, dia tidak menampik bahwa faktor yang sedikit menekan kinerja bank BUMN masih ada, tetapi relatif terkendali. Di antaranya adalah kenaikan provisi di satu-dua bank seperti BBNI, karena normalisasi di segmen tertentu, serta persaingan ketat di dana murah yang membuat NIM di beberapa bank berada di kisaran 3,7%–4,4%.

Di sisi lain, Arianto menilai bahwa risiko eksternal seperti volatilitas global dan nilai tukar dapat menahan appetite ekspansi. Di tengah tekanan-tekanan yang membayangi, dia memandang bahwa awal 2026 bukan fase krisis bagi bank BUMN.

“Ini adalah fase di mana bank yang paling efisien, paling kuat CASA-nya, dan paling disiplin mengelola risiko akan tampil paling unggul,” tegas Arianto.

Tetap Optimistis

Kendati belum merilis secara resmi kinerja keuangan kuartal I/2026, sejumlah bank pelat merah meyakini bahwa kinerja perseroan pada periode ini cukup positif, bahkan lebih baik dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya.

Pada Februari 2026, kinerja PT Bank Syariah Indonesia (Persero) Tbk. (BRIS) menunjukkan pertumbuhan yang solid di berbagai indikator utama. Pembiayaan tumbuh 14,32% secara tahunan (year on year/YoY) menjadi Rp323 triliun.

Pada periode yang sama, Dana Pihak Ketiga (DPK) BSI tumbuh 14,76% YoY menjadi Rp366 triliun. Dari sisi profitabilitas, perseroan turut membukukan laba sebesar Rp1,36 triliun, tumbuh sekitar 17% YoY, melanjutkan tren pertumbuhan berkelanjutan dalam beberapa tahun terakhir.

“Kami berharap tren kinerja Perseroan akan terus solid dan positif pada tahun ini,” kata Direktur Utama BSI Anggoro Eko Cahyo kepada Bisnis, Selasa (14/4/2026).

Anggoro tidak memungkiri bahwa tantangan yang dipicu oleh kondisi geopolitik global kemungkinan memengaruhi perilaku masyarakat untuk lebih selektif dan berhati-hati.

Namun, BSI tetap optimistis bahwa stimulus dan kebijakan yang diberikan Pemerintah mampu mendorong likuiditas bank, akselerasi pertumbuhan ekonomi di sektor riil. Dia mengharapkan, rangkaian kebijakan itu mampu mendorong peningkatan daya beli masyarakat dan perputaran ekonomi menjadi optimal.

Senada, Direktur Utama PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BBTN) Nixon L.P. Napitupulu mengharapkan kinerja perseroan pada awal 2026 lebih baik dibandingkan sebelumnya. Sebagai informasi, BTN akan merilis kinerja keuangan kuartal I/2026 pada 15 April 2026.

“Semoga lebih baik, harapannya lebih baik,” kata Nixon saat ditemui di Bekasi, Jawa Barat, Senin (13/4/2026).

Sedikit berbeda dengan BSI dan BTN, PT Bank Syariah Nasional memberi sinyal bahwa kinerja perseroan pada tiga bulan pertama 2026 ditutup dengan capaian positif.

Wakil Direktur Utama BSN Arga M. Nugraha mengatakan, berdasarkan laporan keuangan unaudited, kinerja keuangan ditutup dengan angka yang baik.

“Paling tidak untuk angka yang unaudited ya. Jadi kami tutup dengan angka yang Alhamdulillah baik,” ungkap Arga, Senin (13/4/2026).

Kinerja yang positif itu salah satunya terlihat dari sisi aset perseroan. Dia mengungkapkan, aset BSN mencapai Rp76 triliun hingga kuartal I/2026. Sebagai perbandingan, sebelum resmi berdiri sebagai bank hasil spin-off pada akhir 2025, total aset Unit Usaha Syariah (UUS) BTN mencapai Rp68,36 triliun pada kuartal III/2025.

Meski belum dapat merinci lebih jauh lantaran saat ini laporan kinerja kuartal I/2026 masih dalam proses audit, Arga mengungkapkan bahwa baik dari sisi pertumbuhan maupun kualitas, kinerja perseroan masih cukup baik untuk mendukung proses bisnis keseluruhan BTN, selaku induk BSN.

“Perusahaan masih dalam proses angka audit ya. Namun dari pertumbuhan, dari kualitas, mungkin sekedar sneak preview, saya yakin angka-angka masih baik,” pungkasnya.

Bisnis.com, JAKARTA — Ekonom menilai dorongan pemerintah terhadap ekonomi kerakyatan dan UMKM membuka ruang baru bagi bank-bank BUMN untuk menjaga pertumbuhan laba.

Peneliti Pusat Makroekonomi dan Keuangan Indef Abdul Manap Pulungan menilai adanya potensi bank pelat merah mendongkrak laba dari upaya-upaya mendukung ekonomi kerakyatan dan UMKM.

"Himbara mencetak laba signifikan tahun lalu. Sebagai agent of development, mereka harus berkontribusi nyata buat pertumbuhan ekonomi dengan menghidupkan ekosistem usaha terkait program-program pemerintah. Tapi justru itu ada bagusnya juga buat sisi bisnis mereka secara fundamental," kata Manap dalam keterangannya, Sabtu (4/4/2026).

Menurutnya, secara jangka panjang, bank-bank pelat merah pun jadi punya representasi, memperbesar peluang menambah basis nasabah, hingga menambah pundi-pundi pendapatan. Namun, upaya mendukung ekosistem terkait program pemerintah jangan sampai memperburuk kualitas portofolio, apalagi sampai menghilangkan sisi bisnis.

Menurut Manap, ada baiknya para Himbara tetap masuk ke sektor ekonomi yang risikonya sudah biasa ditangani, demi menjaga laba dan non-performing loan (NPL) tahun depan tetap terjaga.

Di sisi lain, kinerja PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. menunjukkan bahwa strategi penguatan sektor produktif dan digitalisasi mampu menopang pertumbuhan bisnis.

Berdasarkan catatan Bisnis.com, Selasa (10/3/2026), Bank Mandiri mencatatkan laba bersih sebesar Rp8,9 triliun hingga Februari 2026, meningkat 16,7% secara tahunan (year-on-year/YoY).

Direktur Finance & Strategy Bank Mandiri Novita Widya Anggraini mengatakan pertumbuhan laba tersebut didorong oleh semakin aktifnya transaksi nasabah melalui berbagai kanal layanan digital perseroan, terutama aplikasi Livin’ by Mandiri.

“Laba bersih Bank Mandiri tumbuh 16,7% secara tahunan menjadi Rp8,9 triliun hingga Februari 2026, seiring dengan meningkatnya aktivitas transaksi digital masyarakat melalui Livin’ by Mandiri yang turut mendorong pertumbuhan pendapatan berbasis komisi,” ujar Novita.

Secara operasional, Bank Mandiri mencatatkan penyaluran kredit sebesar Rp1.513,1 triliun atau tumbuh 15,7% YoY. Pertumbuhan kredit tersebut diiringi dengan peningkatan Dana Pihak Ketiga (DPK) menjadi Rp1.644,8 triliun, atau naik 16,3% YoY, mencerminkan kepercayaan nasabah yang tetap kuat terhadap layanan perseroan.

Di sisi transaksi digital, hingga Februari 2026 volume transaksi melalui Livin’ by Mandiri mencapai lebih dari 738,7 juta transaksi sejak awal tahun, meningkat sekitar 28% YoY.

Peningkatan dipicu semakin luasnya penggunaan layanan digital. Selain itu, meningkatnya penggunaan pembayaran digital di berbagai merchant, termasuk pelaku usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM).

Sejalan dengan meningkatnya aktivitas digital tersebut, pendapatan berbasis komisi (fee-based income) dari berbagai layanan pembayaran dan transaksi juga menunjukkan pertumbuhan.

Pendapatan komisi dari platform digital Bank Mandiri, termasuk Livin’ by Mandiri, tercatat mencapai Rp625 miliar atau meningkat 45,3% YoY, sedangkan dari platform wholesale Kopra by Mandiri mencapai Rp421 miliar atau tumbuh 29,3% YoY.

Dari sisi intermediasi, Bank Mandiri membukukan pendapatan bunga bersih (Net Interest Income/NII) sebesar Rp13,7 triliun, meningkat 9,16% YoY. Kinerja tersebut ditopang oleh pertumbuhan kredit serta meningkatnya aktivitas transaksi nasabah yang turut memperkuat penghimpunan dana murah berbasis rekening transaksi.

Efisiensi operasional perseroan juga membaik yang tercermin dari rasio Cost-to-Income Ratio (CIR) yang turun ke level 37,21%, menunjukkan pengelolaan biaya yang semakin disiplin sekaligus peningkatan produktivitas bisnis.

Sementara itu, kualitas aset Bank Mandiri tetap terjaga dengan rasio kredit bermasalah (Non-Performing Loan/NPL) sebesar 0,98% dan coverage ratio 246,5%, mencerminkan penerapan prinsip kehati-hatian dalam penyaluran kredit serta penguatan manajemen risiko.

Bisnis.com, JAKARTA — Danantara Indonesia menilai pergerakan harga saham himpunan bank milik negara atau Himbara akan mengikuti kekuatan fundamental masing-masing perusahaan meski pasar sedang berfluktuasi tinggi.

Chief Operating Officer (COO) Danantara Dony Oskaria meyakini bahwa fundamental emiten bank pelat merah menunjukkan performa yang solid.

Hal tersebut didasarkan pada pemahaman mendalam lembaga tersebut terhadap struktur aset dan liabilitas setiap entitas perbankan yang dikelola.

“Buat saya saham itu akan mengikuti fundamental. Dan saya sangat percaya bahwa fundamental perusahaan-perusahaan BUMN, termasuk perbankan, saat ini sangat baik,” ujar Dony di Jakarta, Selasa (10/2/2026) malam.

Dia menjelaskan kondisi fundamental yang kuat itu tecermin dari kinerja aset maupun liabilitas bank BUMN yang menunjukkan performa positif.

Menurutnya, hal ini dapat tercapai lantaran Danantara melakukan pengendalian secara intensif terhadap perusahaan yang berada dalam pengelolaannya.

Secara spesifik, Dony menyoroti kinerja dua raksasa perbankan Tanah Air, yakni PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BBNI). Dia menilai kedua emiten bank tersebut menunjukkan performa fundamental yang sangat terjaga dan luar biasa.

“Dari sisi fundamentalnya saja, keyakinan Danantara sangat bagus, karena baik aset maupun liabilitasnya menghadapi performa yang luar biasa,” lanjutnya.

Meski memberikan sinyal positif terhadap prospek Himbara, Dony yang juga menjabat Kepala Badan Pengaturan (BP) BUMN menuturkan dirinya tidak dalam posisi untuk memengaruhi keputusan investasi publik di pasar saham.

Dia menyebutkan bahwa keterbukaan informasi tersebut murni berdasarkan data pengelolaan yang dilakukan Danantara secara institusional.

“Silakan kepada masyarakat, saya tidak bisa memengaruhi. Tetapi paling tidak saya bisa menyampaikan bahwa perbankan BUMN hari ini secara fundamental berada dalam kondisi yang baik,” pungkasnya.

Dalam perkembangan sebelumnya, Bank Mandiri membukukan laba yang diatribusikan kepada pemilik senilai Rp56,3 triliun pada 2025. Angka ini naik 0,93% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya senilai Rp55,78 triliun.

Sementara itu, BNI meraup laba bersih tahun berjalan sebesar Rp20,11 triliun hingga Desember 2025. Raihan tersebut menyusut 7,15% year on year (YoY) dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp21,66 triliun.

Adapun PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BBTN) tercatat membukukan laba bersih konsolidasian senilai Rp3,5 triliun dengan aset mencapai Rp527,79 triliun, tumbuh 12,4% secara tahunan. Di sisi lain, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI) diketahui belum merilis kinerja sepanjang tahun lalu.

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Kinerja bank-bank pelat merah atau bank BUMN diperkirakan tetap solid dari sisi skala laba dan daya hasil inti hingga akhir 2025, meski laju pertumbuhan labanya cenderung lebih moderat.

Kepala Ekonom PT Bank Permata Tbk. Josua Pardede menyampaikan dengan indikator industri yang menunjukkan margin bunga dan laba atas aset menurun, serta pertumbuhan kredit yang melambat sementara penghimpunan dana tumbuh lebih tinggi, ruang akselerasi laba di bulan-bulan terakhir tahun biasanya bergantung pada dua hal, apakah biaya dana mulai mereda dan apakah beban kerugian penurunan nilai bisa dinormalisasi tanpa mengorbankan kehati-hatian.

“Jadi, sampai akhir 2025, bank-bank BUMN kemungkinan tetap menutup tahun dengan laba besar, tetapi komposisi labanya cenderung lebih hati-hati dan pertumbuhannya tidak setinggi fase ekspansi kredit yang lebih agresif,” tutur Josua kepada Bisnis, Selasa (6/1/2026).

Dalam laporan keuangan bulanan November 2025, laba bersih tahun berjalan bank-bank pelat merah seperti PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI), dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BBNI) menunjukkan penurunan dibandingkan perolehan November 2024.

Perinciannya, laba BRI mencapai Rp45,44 triliun, menyusut 9,12% (year on year/YoY) dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp50,00 triliun. Kemudian, Bank Mandiri dengan raihan laba bersih senilai Rp44,14 triliun, turun 6,41% YoY dari periode yang sama tahun lalu Rp47,17 triliun.

Selain itu, BNI meraup laba bersih senilai Rp18,62 triliun hingga November 2025. Capaian ini menyusut 6,01% YoY dari capaian November 2024 yang sebesar Rp19,81 triliun.

Josua menuturkan penurunan laba bank pada dasarnya disebabkan oleh kombinasi tiga faktor, yaitu pendapatan inti melambat, biaya dana naik sehingga margin bunga menyempit, dan beban kerugian penurunan nilai kredit meningkat.

Kombinasi ini, lanjut dia, cenderung lebih terasa karena porsi pembiayaan ke segmen prioritas pemerintah lebih besar, terutama UMKM dan KUR, yang secara alami memiliki biaya operasional lebih tinggi dan lebih sensitif saat daya beli melemah atau kualitas portofolio menurun.

Di sisi lain, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BBTN) dan PT Bank Syariah Indonesia Tbk. (BRIS) membukukan pertumbuhan laba bersih pada November 2025.

Pada periode ini, BTN mencatatkan pertumbuhan impresif bahkan mencapai double digit, yakni sebesar 21,10% YoY dari November 2024 yang sebesar Rp2,40 triliun. Dengan demikian raihan laba BTN mencapai Rp2,91 triliun hingga November 2025.

Menurut Josua, pertumbuhan laba bank yang fokus pada pembiayaan perumahan ini biasanya didorong oleh perbaikan biaya risiko di portofolio perumahan, perbaikan pendanaan, dan stabilisasi margin di kredit pemilikan rumah. “...sehingga volume pembiayaan perumahan tidak hanya besar tetapi juga lebih sehat dari sisi kualitas laba,” kata Josua.

Sementara itu, BSI meraup laba sebesar Rp6,70 triliun hingga November 2025. Raihan tersebut tumbuh 8,20% YoY dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp6,20 triliun.

Josua mengatakan, pertumbuhan laba bank syariah terbesar di Indonesia itu umumnya didorong oleh pertumbuhan pembiayaan syariah dan dana murah berbasis tabungan, serta perbaikan kualitas pembiayaan yang menurunkan kebutuhan pencadangan seiring penguatan manajemen risiko.

Bisnis.com, JAKARTA — Indeks saham pelat merah atau IDX BUMN 20 diproyeksikan memiliki ruang penguatan hingga double digit pada 2026.

Melansir data Bursa Efek Indonesia (BEI), IDX BUMN 20 mencatat pertumbuhan sebesar 7,83% secara year to date (YtD) hingga pengujung tahun 2025.

Pertumbuhan tersebut jauh lebih tinggi jika dibandingkan dengan indeks bergengsi lainnya, seperti LQ45 yang hanya menorehkan kenaikan 2,41% YtD ataupun IDX 30 dengan pertumbuhan mencapai 3,25% sepanjang tahun berjalan.

Meski demikian, performa IDX BUMN 20 masih tertinggal oleh indeks harga saham gabungan (IHSG) yang melonjak 22,13% sepanjang tahun.

Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Nafan Aji Gusta Utama, menyatakan bahwa indeks saham pelat merah memiliki peluang untuk terus tumbuh pada 2026, bahkan berpotensi meningkat hingga digit ganda.

Katalis utama datang dari tren penurunan suku bunga acuan yang bakal meningkatkan likuiditas pasar dan menguntungkan sektor perbankan. Namun, Nafan mengingatkan investor untuk tetap waspada terhadap risiko global, terutama volatilitas harga komoditas yang dipengaruhi ekonomi China.

Di dalam negeri, isu transparansi dan intervensi kebijakan pemerintah masih menjadi perhatian utama yang dapat memengaruhi penilaian investor.

"Apabila kinerja bank-bank BUMN besar mulai membaik dan agenda hilirisasi terus diakselerasi, potensi kenaikan indeks di atas 10% masih terbuka,” ucap Nafan saat dihubungi baru-baru ini.

Di sisi lain, dia memandang terbatasnya pertumbuhan indeks BUMN yang masih berada di level single digit dipengaruhi oleh bobot perbankan pelat merah. Hal ini lantaran performa big four bank sempat berada di bawah ekspektasi pasar.

Kendati demikian, penguatan IDX BUMN 20 disebut banyak tertolong oleh sederet rangkaian aksi korporasi. Salah satunya adalah sentimen positif dari hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB).

“Perbaikan sentimen didorong oleh perombakan pengurus, baik di jajaran komisaris maupun direksi, seperti yang terjadi di BMRI dan BBRI. Perubahan kepemimpinan ini diharapkan mampu mendorong eksekusi strategi bisnis yang lebih efektif, disiplin belanja modal dan efisiensi,” ucap Nafan.

Selain sektor perbankan, Nafan menyampaikan bahwa sejumlah emiten pelat merah nonbank justru memperlihatkan tren teknikal yang positif.

Beberapa saham seperti PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk. (TLKM), PT Perusahaan Gas Negara Tbk. (PGAS), PT Timah Tbk. (TINS), hingga PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM) dinilai memiliki prospek yang relatif kuat.

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA - Moody’s memangkas outlook lima bank besar Indonesia dari stabil menjadi negatif. Kelima bank itu yakni BMRI, BBRI, BBNI, BBCA, dan BBTN.

Di sisi lain, Danantara menegaskan fundamental emiten bank pelat merah menunjukkan kinerja yang solid. Pada saat bersamaan, bank BUMN pasang kuda-kuda menghadapi dinamika eksternal.

Bisnis.com, JAKARTA - Kinerja yang sedikit melambat dan laju gerak saham yang masih tertahan mewarnai emiten bank himbara seperti BBRI, BMRI, BBNI, dan BBTN pada 2025. Prospek positif diyakini mewarnai perjalanan 2025 seperti disampaikan Danantara dan sejumlah analis.

Mengutip data Bloomberg, saham PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI) melemah 2,65% sepanjang 2025, sementara saham PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) melemah 5,53%.